• 首頁 > 文章 > 時政 > 時代觀察

    重走安邦成魔之路

    小鎮做題家 · 2020-10-21 · 來源:赤色星靈佐伊公眾號
    收藏( 評論() 字體: / /

      2020年9月14日,安邦保險集團股份有限公司召開股東大會,會議決議解散公司,并成立清算組。下一步,公司將按照法律法規向中國銀保監會申請解散,在取得相關行政許可后及時組織清算。這家曾經坐擁近2萬億資產的金融帝國集團,終于走向了自己生命的盡頭。  

      安邦在2018年2月被銀保監會接管時就死掉了,2020年9月的通知,只是宣告安邦的遺產已被處理完畢。

    20201021_163107_043.jpg

      安邦保險集團當年非常風光。

      它手握中國保險業的全牌照,并涉足銀行、金融租賃等難進的金融領域,高峰期時穩坐國內保險業第三把交椅,擁有保險業近1/7的資產,并且相繼收購了招商銀行、民生銀行等金融機構的大量股權。

      從2014年起,安邦在國外則大肆收購海外知名企業,比如2014年收購大名鼎鼎的紐約華爾道夫酒店,全資收購比利時知名保險公司FIDEA、久負盛名的德爾塔·勞埃德銀行,2015年以14億歐元全資收購荷蘭VIVAT保險公司,16億美元收購美國信保人壽公司,并且收購了韓國東洋人壽。2016年,安邦同意接手黑石旗下地產投資信托企業Strategic Hotels& Resorts Inc.集團,交易價約為65億美元。2017年,安邦斥資50億美元收購了黑石在日本的住宅地產組合……

      其興也勃焉,其亡也忽焉。

      安邦從默默無聞到強勢崛起再到人亡政息,不過短短十數年光景。

      作為中國最引人注目的企業之一,安邦何以在短時間內就成長為保險業呼風喚雨的饕餮巨頭?它成長擴張的動力和路徑是怎么樣的?期間有哪些讓人無法理解的操作?它又為何在最風光得意之時被銀保監會接管整治?今天我們就來結合互聯網已有的材料,分析分析安邦發家的歷史,揭開它背后不為人知的秘密。

      一、風起于青萍之末

      吳小暉出身普通商業家庭,但他成功與中國一些最具權勢的家庭攀上了關系,是當代中國最成功的鳳凰男之一。

      吳小暉有過三次婚姻,第一任為當地官員的女兒,第二任為浙江省一位盧姓副省長之女,大約在上世紀九十年代結婚;第三任妻子則是一名極具背景的鄧姓女子,兩人于2004年結婚。

    20201021_163107_044.jpg

      正是靠著一次又一次撐桿跳式的婚姻,吳小暉逐步邁入了高層的圈子,為安邦的創立和發展積累了充足的人脈與資源。

      2004年9月,浙江省寧波市海曙區某大廈的會議室里,兩位名聲顯赫的人士——時年 58 歲的陳毅元帥之子陳小魯、時年 53 歲的上海汽車集團股份有限公司(下稱上汽)總經理胡茂元,在此相聚。寧波是安邦的創立之地,他們作為發起股東代表,參加了在此舉行的創立大會。彼時的安邦,稱為“安邦財產保險股份有限公司”,注冊資本 5 億元。上汽等 7 家法人單位是發起股東。

      當時的董事會,共有7位董事,來自上汽的兩位,胡茂元,以及上汽副總會計師兼財務部經理劉榕;余下則是是陳小魯、吳光輝、陳萍、姚大鋒、趙虹五人。胡茂元出任安邦的董事長,陳萍為副董事長。其中的吳光輝,正是安邦保險集團的董事長兼總經理吳小暉。

    20201021_163107_045.jpg

      圖:安邦成立時的股權結構情況

      發起股東里有生產汽車的,有做汽車銷售、租賃的,安邦保險自然一開始就順理成章主攻“車險”業務。正式開業第一年,安邦的保費收入就突破了10億元,分支機構達到22家,“基本上完成了業務網絡在全國范圍內的鋪設”。安邦的保險業務拓展如此迅速,是非常不同尋常的。因為保險業想要開分支機構,需要得到各地保監局的批準,流程繁瑣而漫長,很難短時間內批復下來。

      更加不同尋常的是,成立一個多月后,安邦保險即在寧波召開臨時股東大會,增選朱云來、龍永圖、劉曉光、董一冰 4 人進入董事會。其中朱云來為國務院原總理朱镕基之子,龍永圖是原外經貿部副部長、中國加入世貿組織首席談判代表,劉曉光則時任北京首都創業集團總經理。

      二、吹皺一池春水

      2005年的6月18日,安邦保險進行了第一次增資擴股,注冊資本增加到16.9億元。在當時的中國資財產保險公司里,這家成立不到一年的初來者注冊資本排名已高居第三位。

      增資何來?中國石油化工集團公司(下稱中石化),成為新晉股東,其出資3.38億元,占增資后的20%。據《南方周末》報道,中石化此時入局,一定程度上得益于安邦的實際控制者們與時任董事長陳同海的“交情”。

      第一次增資擴股不滿一年,安邦于2006年5月再一次增資擴股,將注冊資本擴充至37.9億元。上汽跟進增資,維持 20%的持股比例,依然是名義上的第一大股東。而中石化沒有跟進,降為第五大股東。一年后,2007年5月25日,安邦第三次增資擴股,注冊資本增加至 46 億元。僅僅11天之后,安邦保險第四次增資擴股,注冊資本增加至51億元。這兩次增資,上汽和中石化都沒有參與。上汽的股權被稀釋至16.478%,降為第三大股東。中石化則被稀釋到了6.627%。此時,上海標基和聯通租賃的所占股份均上升為19.765%,并列第一大股東。

    20201021_163107_046.jpg

      2007年,安邦保險的原保費收入達到57.52億元,同比增加65.29%。自開業以來,安邦的累計保費收入超過100億元。雖然累計保費體量看起來比較夸張,但在保險行業,安邦保險仍然是名不見經傳的小企業,業務量和資產等都比較小。彼時安邦正在努力追趕著中國平安,中國人保這樣的超級大企業。

      2008年安邦的保費收入卻突然下跌,收入僅48.18億元,同比下降16.24%,業務上出現了比較大的危機。

      這是安邦迎來的第一個冬天。

      含著金湯匙出身的安邦,注定強運加身。這不,監管層主動向安邦遞出了橄欖枝。

      2008年12月24日,中國保監會批準安邦保險,允許其在全國范圍內開展電話銷售業務。在當時全國幾十家財產保險公司里,安邦是第一家獲批“同時在全國所有省份開展電話營銷”的企業。包括平安保險、太平洋保險這些保險業的“老大哥”,乃至央企“人保股份”在內的保險公司,都未能獲批,它們當時只能在部分省市進行電話營銷。

      安邦率先獲得在全國范圍內開展電話銷售業務的許可,這一結果無疑給保險業的巨頭們秀了一把肌肉,也使得安邦在業務上成功實現更大突破。

      三、風吹柳花滿店香

      2010年左右,安邦開始了一連串的并購。2010 年6月,籌備多年的安邦人壽宣告成立,起始注冊資本37.9億元。至此,在實行嚴格的行政審批及分險種牌照管理的保險界,安邦已擁有了財產險、人壽險和健康險三張牌照。

      2011年則是安邦發展史上“里程碑式”的一年。這年年初,安邦搬入了氣勢不凡的新總部大廈。大廈位于寸土寸金的長安街邊,為兩棟聯體高樓,東樓辦公,西樓迄今閑置。2011 年 5 月 20 日,安邦資產管理有限責任公司(下稱安邦資管)成立,負責安邦的投資事宜。

      有趣的是,2011年4月7日,保監會發布“關于調整《保險資產管理公司管理暫行規定》有關規定的通知”(保監發〔2011〕19號)。這個規定涉及六項調整,多數是提高原有的標準,只有一項是降低,即“設立方需經營保險業務 8 年以上”,變為“5年以上”。

      規定甫一出臺,保監會即在十天后,批復同意籌建安邦資管公司,這也是新規定下第一家批復成立的資管公司。而如果按照舊有條款,成立于 2004 年 9 月的安邦,需要等到2012年 9 月,才有資格設立資管公司。

    20201021_163107_047.jpg

      圖:政府網轉載的保監會通知

      安邦資管成立10天之后,安邦進行了第五次增資擴股,注冊資本增加至120 億元,在國內財產險公司里已居第二位。上汽、中石化依然沒有參與增資。在更新后的股權結構下,陳小魯掌控著上海標基、浙江標基、嘉興公路等3家公司。這3家公司,又合計持有安邦保險集團51.36%的股權。陳小魯是安邦的“實際控制人”。

      同年11月11日,安邦保險更是以 56 億元,收購了總資產超過 1600 億元的成都農村商業銀行股份有限公司(下稱成都農商行)35%的股權,成為其第一大股東,從而成功取得了成都農商行的相對控股權。

      據《南方周末》報道,這樁交易從一開始就在成都的政界、商界,引起了較大爭議。但很快,這些反對的聲音都消失了,安邦保險迅速地完成了交易所需的審批手續。巧合的是,就在上述工作完成的前一天,也就是2011年11月10日,成都市主要領導更迭,時任市委書記李春城離任。在此樁交易發生期間主政成都的幾位主要官員,都在此后落馬。

      這筆蛇吞象的交易,堪稱超級劃算。安邦除了從成都農商行的銀行牌照和優良盈利水平中獲益匪淺,更是迅速做大了自身資產。此前,安邦財險的總資產只有大概 300 億元,加上和諧健康、安邦人壽等,至多在 500 億元左右。但收購成都農商行并將資產“合并報表”后,安邦保險總資產一舉突破了2000億元。

      兩年后,2013 年 11月 19 日,安邦集團進行重大人事調整。上汽的胡茂元,不再擔任法定代表人和董事長。吳小暉則走上前臺,一肩挑起法定代表人、董事長、總經理三個職務。此前的副董事長“吳光輝”,從董事會里“消失”了。退出董事會的還有解正林、劉榕、龍永圖3人。而孫沛城、王新棣與朱藝成為新的董事,而三位新董事,均為原中國保監會官員。

      在此期間,隨著安邦財險、安邦養老保險相繼成立,安邦集團至此成為擁有全牌照經營的綜合性保險集團。

      四、千樹萬樹梨花開

      2014年,安邦經歷了自成立以來“最高調”的一年。在國內,資本市場上,安邦不僅大比例增持招商銀行、金融街等上市公司股票,還與生命人壽公開爭奪金地集團的控股權;更是連續增持,成為民生銀行第一大股東。

      在國外,兩個多月的時間里,安邦收購美國紐約的華爾道夫酒店;收購比利時保險公司FIDEA100%股權;收購比利時金融德爾塔·勞埃德銀行100%股權……安邦成為了“有錢,任性”的代名詞。

      在安邦內部,“驚人的變化”也在發生。2014年1月27日,安邦集團召開臨時股東大會,注冊資本金增加至300億元。新增的180億元,“全部應以人民幣現金認購”,由17家新加入的股東承擔。此時安邦的股東25家,股權已經高度分散。

      不料,不到8個月,也就是2014年9月16日,安邦集團又召開臨時股東大會,注冊資本擴充到619億元,居中國內地保險公司第一位——第二名,則是 1949年10月就成立的中國人民保險集團股份有限公司,其注冊資本為424億元。新增的319億元注冊資本,依然“全部以人民幣現金認購”,由北京陽光四季房地產開發有限公司等14家新加入的股東承擔。安邦的股東數,至此多達 39個,全部為法人股東。

      為什么要將注冊資本增加至619億元?根據保監會的規定,保險公司的重大股權投資,只能使用自有資金,不允許使用保費收入、理財產品收入。新增的注冊資本支撐了安邦越來越頻繁、激進的對外投資。

    20201021_163107_048.jpg

      圖:安邦人壽的凈資產膨脹示意圖

      2014年1月第六次增資(從120億元增資到300億元)時,安邦引進了17家企業法人“新股東”;2014年9月份再次從300億元增資到619億元時,又再引進了14家企業法人“新股東”。加上原來8家舊股東,安邦名義上有39家企業法人股東,多數情況下每個股東持股2%-3%,看上去很分散。而原有的兩家國企大股東在第七次增資完成時,合計只持股1.77%。

      五、風急天高猿嘯哀

      2014年之前,安邦在其保險業本行的表現可說是成績平平。從2005年到2015年,11年累計保費收入也剛剛超過3000億元。安邦旗下各保險公司利潤表上的另一重要營業收入來源,是“投資收益”和“公允價值變動收益”兩項。兩項收入表現最突出的過去四年里,2012年-2015年四家保險公司累計“投資收益”和“公允價值變動收益”也不超過900億元。

      也就是說,安邦從成立到2016年初,累計總營業收入不超過4000億元。

      但在從2014年10月至2016年3月的18個月里,安邦花了將近160億美元(約合1000多億元人民幣)在海外大手筆掃貨,似乎有花不完的錢。安邦的這些錢是從哪里來的呢?財新網的《穿透安邦魔術》提供了很有價值的材料。

      我們首先從增資后安邦集團的股權結構分析開始。通過檢查梳理企業的備案文件,安邦的39個股東所掌握的企業,逐漸有了強烈的聯系。其中至少35家公司——共持有安邦逾92%的股份——全部或部分的所有權可以追溯至吳小暉、其妻子或陳小魯的親屬。有的親屬是這些公司當前或曾經的所有者或董事,有的則是其前身公司當前或曾經的所有者。這些個人股東,累積86名。

      安邦股權結構的最大問題是,這86名背后的個人股東并未實際出資600多億元現金支撐安邦的運作,而是通過對49家公司合計約5.6億元的股權投資實現對安邦的最終控制的。這86名個人投資者用5.6億元的資金,投資于49家號稱總注冊資本達24億元的企業,再通過層層類似“幼蛇吞巨象”的控股方式,撬動對安邦98%股權、600多億元的注冊資金(111倍資金杠桿)和超過19000億元的資產(超過3400倍的資產杠桿)的最終控制。

    20201021_163107_049.jpg

      圖:“低調”的兩位安邦集團大股東辦公室所在地

      為了快速獲得增資所需資金,安邦采用了相互投資,也就是左手倒右手的辦法來給自己注資。甲公司先向乙公司投資100萬,乙公司驗資完成后,又將這100萬投資給丙公司,丙公司驗資完成后,再將這100萬投資給甲公司。這樣,100萬通過投資的方式在三個公司的賬戶上過一圈,三個公司的資本總量就多了三百萬。

      在安邦這200多家公司之間,相互投資的路線極其復雜,資金不斷分到許多公司,繞很多圈子。舉其中最簡單的一例:2006年成立的安邦關聯企業浙江瑞通環境治理工程有限公司通過股權變更與增資,出資1億元獲得金堂通明投資有限公司100%股權,隨即通過另外的股權變更與增資獲得對北京瑞通成功100%的股權,接著,金堂通明向其股東浙江瑞通環境治理支付2億元購買其手中的部分北京瑞通成功股權。這只屬于資金循環的一小部分。而金堂通明投資有限公司在2014年成為安邦的新股東,出資11.1億元,持股比例1.79%。

      由于短期內需要“增資”的額度巨大,安邦控制人干脆使用了比相互投資更直接、快捷的循環投資圈,經由6套有限合伙企業的三層傳導機制,最終實現用安邦的資金給自己注資。

      六、白茫茫一片真干凈

      安邦集團14年以后在海外的“瘋狂購物”行動,是其轉移將資產轉移到海外的主要手段。這種放肆的,逾越底線的轉移資產行為,加上其循環注資的違規操作,以及政治方面的因素,最終使得安邦集團引火上身。

      對于吳小暉和安邦保險的結局,高層多次發出過警告和暗示。比如2018年1月17日,銀監會主席郭樹清在在《人民日報》二版頭條的位置發表文章,談金融監管。他在文章里警告說:

      少數不法分子通過復雜架構,虛假出資,循環注資,違規構建龐大的金融集團,已經成為深化金融改革和維護銀行體系安全的嚴重障礙,必須依法予以嚴肅處理。

      2018年1月31日,保監會通過官網公布了保監會副主席陳文輝在廈門一次會議上的講話:

      個別公司資本不實和股東占款,實際控制人挪用占用保險資金,自我注資、循環使用、虛增資本。……要牢牢樹立依法合規意識。國家法律和監管制度是紅線,決不允許出現所謂的“特殊”公司,任何機構挑戰法律的權威和監管的底線,都要付出追悔莫及的代價。

      2018年2月23日,吳小暉因涉嫌經濟犯罪,被依法提起公訴。中國保監會決定對安邦集團實施接管,接管期限一年,后延長為兩年。2018年5月10日,上海市第一中級人民法院對吳小暉進行審理和判決,判處其有期徒刑18年,并沒收財產105億元。2019年7月,大家保險集團正式揭牌,“安邦保險集團”正式由“大家保險集團”接管。

      2020年9月14日,安邦保險集團股份有限公司解散。

      好一似食盡鳥投林,落了片白茫茫大地真干凈!

      材料來源:

      安邦的隱秘財富帝國:權貴云集,股權盤根錯節

      起底安邦股東:空辦公室里的殼公司

      財新網:穿透安邦魔術

      財新網:安邦大冒險

      財新網:黑馬安邦

      南方周末:安邦路線

      南方周末:安邦“關鍵人”

      南方周末:“蛇吞象”的交易,安邦控股“第一農商行”始末

      萬億安邦保險系落幕,董事長被捕,金融帝國崩潰背后的真相是什么?

    「 支持烏有之鄉!」

    烏有之鄉 WYZXWK.COM

    您的打賞將用于網站日常運行與維護。
    幫助我們辦好網站,宣傳紅色文化!

    聲明:文章僅代表作者個人觀點,不代表本站觀點——烏有之鄉 責任編輯:看今朝

    歡迎掃描下方二維碼,訂閱烏有之鄉網刊微信(wyzxwz1226)

    收藏

    心情表態

    今日頭條

    最新專題

    抗美援朝70周年

    點擊排行

    • 兩日熱點
    • 一周熱點
    • 一月熱點
    • 心情
    1. 40年后,為什么說“天堂往左,深圳往右”?
    2. 丑牛 | 黨慶百年 誰與評說〈之三〉:小崗-南街 歷史在這里徘徊
    3. 悼念洪濤同志
    4. 從朝鮮戰爭和越南戰爭中各方的能力和意圖看毛澤東主席的戰略遠見
    5. 一個被志愿軍在上甘嶺狠狠打臉的名字,美國人用它給韓國男團頒獎
    6. 夏春濤:不該如此稱頌曾國藩和湘軍
    7. “板藍根事件”背后的玄機
    8. “鎮反”運動,為抗美援朝肅清“第五縱隊”
    9. 重走安邦成魔之路
    10. 相比于抗美援朝,今天中國抗擊美國的能力增長了多少
    1. 成都大學正廳級一把手毛洪濤朋友圈舉報校長王清遠
    2. “失聯”的毛洪濤和“擠走”三任黨委書記的校長
    3. 一封致作家莫言的公開信,震驚當今社會
    4. 某大學到底什么問題?
    5. 40年后,為什么說“天堂往左,深圳往右”?
    6. 劉金華評 為何這么多人自殺
    7. 為了揭露真相而自殺——毛洪濤千方百計之后竟然作出這么個抉擇?
    8. 毛洪濤老師死了,真相還在路上!
    9. 李昌平:選擇死,也是戰斗!
    10. 丑牛 | 黨慶百年 誰與評說〈之三〉:小崗-南街 歷史在這里徘徊
    1. 成都大學正廳級一把手毛洪濤朋友圈舉報校長王清遠
    2. 錢昌明:共產黨員應追求什么? ——有感于“紅二代”任志強的墜落
    3. 李陀: 知識分子跌落了, 未來中國是三種人的天下
    4. 為什么官方宣傳部門抹掉天安門毛主席畫像的怪象層出不窮?
    5. 《北京日報》:任志強被判刑18年
    6. 余涅|關于天安門廣場的中山先生畫像
    7. 丑牛:周新城文章所提三大問題應當重視
    8. 左大培:為什么還不制裁在華美企反擊美國?
    9. “失聯”的毛洪濤和“擠走”三任黨委書記的校長
    10. “畝產萬斤”這個鍋毛主席不背
    1. 《中國出了個毛澤東》獲第30屆中國電視金鷹獎最佳紀錄片獎
    2. 毛澤東的神預言:四方面軍南下是錯誤的,早晚還是要到西北來
    3. 一封致作家莫言的公開信,震驚當今社會
    4. 成都大學正廳級一把手毛洪濤朋友圈舉報校長王清遠
    5. 悼念洪濤同志
    6. 毛書記“死諫”、袁同學跳樓、研究生自縊:我們的大學,到底怎么了?!
    日本高清免费毛片大全 - 视频 - 在线观看 - 影视资讯 - 比乐网